ПРОБЛЕМИ ТА ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ДІЯЛЬНОСТІ ІНСТИТУЦІЙНИХ ІНВЕСТОРІВ НА ФІНАНСОВОМУ РИНКУ УКРАЇНИ

Ірина Михайлівна Федорович

Анотація


Федорович І. М. Проблеми та перспективи розвитку діяльності інституційних інвесторів на фінансовому ринку України.

 

Розглянуто концептуальні підходи до визначення змісту поняття “інституційний інвестор” на основі синтезу вітчизняної та світової фінансової думки. Визначено особливості розвитку інституційних інвесторів як сегмента вітчизняного фондового ринку. Проаналізовано окремі види інституційних інвесторів та показники їх діяльності на фондовому ринку України. Розкрито роль та значення інституційних інвесторів як особливого типу фінансових посередників на фінансовому ринку України. Виокремлено основні проблеми у сфері розвитку інституційних інвесторів в Україні. Запропоновано комплекс заходів, спрямованих на вдосконалення регулювання діяльності інституційних інвесторів на вітчизняному фондовому ринку.

 

 

Федорович И. М. Проблемы и перспективы развития деятельности институциональных инвесторов на финансовом рынке Украины.

 

Рассмотрены концептуальные подходы к определению содержания понятия “институциональный инвестор” на основе синтеза отечественной и мировой финансовой мысли. Определены особенности развития институциональных инвесторов как сегмента отечественного фондового рынка. Проанализированы отдельные виды институциональных инвесторов и показатели их деятельности на фондовом рынке Украины. Раскрыта роль и значение институциональных инвесторов как особого типа финансовых посредников на финансовом рынке Украины. Выделены основные проблемы в сфере развития институциональных инвесторов в Украине. Предложен комплекс мер, направленных на совершенствование регулирования деятельности институциональных инвесторов на отечественном фондовом рынке.

 

 

Fedorovych I. Problems and prospects for development of institutional investors' activities on the financial market of Ukraine.

 

Introduction. Institutional investors play an important role in the economy. They perform efficient redistribution of resources and reduce the risk in conditions of uncertainty, take a part in the transformation of savings-investment. Activity of institutional investors give the opportunity reduce the speculative component of the domestic financial market by means of giving to human instruments of pension fund scheme and accumulation of savings, that has an positive impact on level of the human wellbeing.

Purpose - analysis of features of the activities of different types of institutional investors’ development in the domestic financial market and developing of proposals which are aimed at improving of the regulation of their activities.

Results. The level of activity of institutional investors in Ukraine is still low because of the poorly developed system of attracting of household savings into the stock market, which is not ensured the flow of funds into the economy; institutional investors are not competitive in the stock market; pyramid investment scheme are appearing and conditions of the financial security is getting worse. Reducing the number of participants in the asset management asset management company in Ukraine continued in 2016. There were reducing of asset management companies as well as reducing of operative stocks in management and their investors, assets in the management reduced too. In general, results of the year 2016 were mostly positive for investors of Investment fund with public offering, including public foundations and diversified foundations which are oriented on the equity investments, because stock indexes rose mostly during the year. At the same time, unstable regulatory environment, including artificial narrowing of the stock market by administrative methods which prevented to develop activity of institutional investors more active.

Conclusion. Development of activities of institutional investors is necessary process in the modern economy. State regulation which is aimed at stimulating of the involvement of public funds, improvement of the legal framework which regulate activities of institutional investors and provides access to a wider range of financial instruments must promote this. The main measures to regulate activity of institutional investors are using of the mandatory electronic document management for institutional investors; introducing amendments to reporting forms which are related investment activities of all types of institutional investors; legal termination of manipulation by price and improvement of legislation on the protection of investors' rights; improvement of tax regulation; creating of favorable conditions for attracting long-term investment resources; enhancing the role of professional self-regulatory organizations and rating agencies on the market of investments; introduction of asset management strategies into practice using the instruments of the derivatives market, if they are used to hedge financial risks; expanding the list of liquid capital markets instruments, including derivatives, in order to provide portfolio diversification and risk management of institutional investors; to ensure the implementation of legislation on the possibility to buy foreign securities by institutional investors; add demands to professionalism of risk managers in the organization of activity of institutional investors.


Ключові слова


фінансовий ринок; фондовий ринок; фінансові посередники; інституційні інвестори; недержавні пенсійні фонди; финансовый рынок; фондовый рынок; financial market; stock market; financial mediators; institutional investor; nongovernmental pension fund

Повний текст:

PDF>PDF

Посилання


Література :

Role of Banks, Equity Markets and Institutional Investors in Long-Term Financing for Growth and Development - OECD 2013. - P. 15.

Global Financial Stability Report. Grappling with Crisis Legacies / International Monetary Fund, Washington, DC, September 2011.

Про цінні папери та фондовий ринок : Закон України № 3480-IV від 23.02.2006 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http:// zakon1.rada.gov.ua/laws/show/3480-15.

Davis E. P., Steil B. Institutional investors. -MIT Press, Cambridge, MA, and London, England, 2001, 524 p.

Доунс Дж. Финансово-инвестиционный словарь : 4-е изд. перераб. и доп. англ. / Доунс Дж., Гурман Дж. Элиот : пер. - М. : ИНФРА-М, 1997. - 586 с.

Туріянська М. М. Інвестиційний клімат України : проблеми і рішення : монографія / М. М. Туріянська. - Донецьк : ТОВ “ЮгоВосток ЛТД”, 2004. - 177 с.

Алексеєнко Л. М. Впровадження технологій фінансового маркетингу у процес відбору інвестиційних проектів для інституційних інвесторів / Л. М. Алексеєнко, М.В. Стецько,

Н. В. Родова // Наукові записки Національного університету “Острозька академія”. - 2012. -№ 19. - С. 291-294.

Пластун В. Л. Підходи до класифікації інституційних інвесторів / В. Л. Пластун, В. С. Домбровський // Бізнес Інформ. - 2012. -№ 9. - С. 118-122.

Аналітичний огляд ринку ІСІ в Україні за 2016 р. [Електронний ресурс] / Українська асоціація інвестиційного бізнесу. - Режим доступу : http://www.uaib.com.ua/analituaib/publ_ici_ quart/256148.html.

Офіційний веб-сайт Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www. nssmc.gov.ua.

References :

Role of Banks, Equity Markets and Institutional Investors in Long-Term Financing for Growth and Development. (2013). OECD.

Global Financial Stability Report. Grappling with Crisis Legacies. (2011). International Monetary Fund, Washington, DC, September.

Zakon Ukrainy “Pro tsinni papery ta fondovyi rynok” N 3480-IV vid 23.02.2006 [On securities and the stock market. The Law of Ukraine]. (2006, February, 23). Available at: http://zakon4.rada.gov.ua/ laws/show/3480-15.

Davis, E. P, Steil, B. (2001). Institutional investors. MIT Press, Cambridge, MA.

Douns, Dzh., Elliot, Dzh. G. (1997). Finanso-vo-investitsionnyy slovar [Finance and Investment Dictionary]. Moscow: INFRA-M, 1997 [in Russian].

Turiianska, M. M. (2004). Investytsiinyi klimat Ukrainy: problemy ta rishennia [Investment climate in Ukraine: problems and solutions]. Donetsk: TOV “JuhoVostok LTD”[in Ukrainian].

Alekseienko, L. M., Stetsko, M. V., Rodova, N. V. (2012). Vprovadzhennia tekhnolohii finansovoho marketynhu u protses vidboru investyt-siinykh proektiv dlia instytutsiinykh investoriv [The introduction of financial technology marketing in the process of selection of investment projects for institutional investors]. Naukovi zapysky Natsionalnoho universytetu “Ostrozka akademiia - Scientific Proceedings of the National university “Ostroh Academy”, 19, 291-294 [in Ukrainian].

Plastun, V., Dombrovskyi, V. (2012). Pidk-hody do klasyfikatsii instytutsiinykh investoriv [Approaches to the classification of institutional investors]. Biznes Inform - Business Inform, 9, 118-122 [in Ukrainian].

Analitychnyi ohliad rynku ISI v Ukraini za 2016 r. [Analitical review of the CII market in Ukraine for 2016] / Available at : http://www.uaib. com.ua/analituaib/publ_ici_quart/256148.html.

Natsionalna komisiia z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku Ukrainy [National securities and stock market commission]. (2017). Available at : http://www.nssmc.gov.ua.


Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.


ISSN 1818-5754 (print), ISSN 2415-3672 (online)
Тернопільський національний економічний університет
© «Світ фінансів», 2004-2019