МОНЕТАРНИЙ ТРАНСМІСІЙНИЙ МЕХАНІЗМ В УКРАЇНІ : SVAR ПІДХІД

Сергій Анатолійович Ніколайчук

Анотація


Ніколайчук С. А. Монетарний трансмісійний механізм в Україні: SVAR підхід.

 

Проаналізовано трансмісійний механізм монетарної політики в Україні з використанням SVAR моделей – найбільш поширеної методології емпіричного дослідження монетарної трансмісії. Підтверджено домінуючу роль каналу обмінного курсу в українському монетарному трансмісійному механізмі. Хоча отримані результати мають аналізуватись з обережністю, вони як мінімум надають базову структуру впливу монетарної політики на реальний сектор економіки.

 

Nikolaychuk S. Monetary transmission mechanism in Ukraine: SVAR approach.

 

The author analyses the monetary policy transmission mechanism in Ukraine using SVAR models – the most widely used methodology for empirical investigation of monetary transmission. The dominating role of exchange rate channel in Ukrainian monetary transmission mechanism is confirmed. Although the results should be taken with caution, they at least show the basic framework of how monetary policy affects the real sector of the economy.


Повний текст:

PDF>PDF

Посилання


Christiano L. J., Eichenbaum M., Evans C. Monetary Policy shocks : What Have We Learned And To What End? // NBER Working Paper. – 1998. – № 6400.

Bernanke B. S. Alternative Explanations of the Money-Income Correlation // CarnegieRochester Conference Series on Public Policy. – 1986. – № 25. – Р. 49–100.

Blanchard O. J., Quah D. The Dynamic Effects of Aggregate Demand and Supply Disturbances // American Economic Review. – 1989. – № 79. – Р. 655–73.

Blanchard O. J., Watson M. W. Are Business Cycles All Alike? // in R. Gordon (ed) The American Business Cycle : Continuity and Change. NBER and University of Chicago Press. – 1986. – P. 123–156.

Cooley T. F., Le Roy S. F. Atheoretical Macroeconomics : A Critique // Journal of Monetary Economics. – 1985. – Р. 283–308.

Giannini C. Topics in Structural VAR Econometrics. – 1992.

Keating J. W. Structural Approached to Vector Autoregression // Federal Reserve Bank of St. Louis Review. – 1992. – № 74(5). – Р. 37–57.

Kim S., Roubini N. Exchange Rate Anomalies in the Industrial Countries : A Solution with a Structural VAR Approach // Journal of Monetary Economics. – 2000. – № 45(3). – Р. 561–586.

Lucas R. Expectations and the Neutrality of Money // Journal of Economic Theory. – 1972. – № 4. – Р. 103–124.

Mojon B., Peersman G. A VAR Description of the Effects of Monetary Policy in the Individual Countries of the Euro Area // ECB Working Paper. – 2001. – № 92.

Shapiro M. D., Watson M. W. Sources of Business Cycles Fluctuations // NBER Macroeconomics Annual. – 1988. – Р. 111– 148.

Sims C. Macroeconomics and Reality // Econometrica. – 1980. – № 48 (1). – Р. 1–48.

Sims C., Zha T. Does Monetary Policy Generate Recessions? // Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper. – 1998. – № 98–12.


Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.


ISSN 1818-5754 (print), ISSN 2415-3672 (online)
Тернопільський національний економічний університет
© «Світ фінансів», 2004-2019